Bagi sebagian orang yang memilki pola pikir jauh ke depan, pasti akan berinvestasi untuk menyimpan kekayaan sekaligus melipatgandakan keuntungan sebagai cadangan untuk masa depan. Berbagai hal bisa dilakukan untuk berinvestasi seperti investasi properti, investasi emas, investasi saham, dan investasi obligasi syariah maupun konvensional.

Salah satu jenis investasi yang banyak dipilih oleh investor saat ini adalah obligasi.

Obligasi merupakan salah satu istilah yang ada di dalam keuangan yang berua pernyataan hutang dari penerbit pernyataan tersebut kepada pemegang pernyataan beserta kesepakatan untuk membayar hutang beserta bunga pada saat telah jatuh tempo.

Obligasi ini sering dijadikan sebagai salah satu bentuk investasi bagi para investor karena dianggap mampu memberikan keuntungan yang besar, serta aman untuk dilakukan.

Namun demikian, adanya bunga dalam sistem obligasi ini menjadikan sebagian orang, khususnya umat Islam tidak bisa mengikuti sistem tersebut.

Hal ini berkaitan dengan riba yang dijauhi oleh umat Islam. Hal ini memunculkan adanya perkembangan dalam sistem obligasi yang dikeluarkan oleh bank atau lembaga keuangan tertentu, yakni adanya obligasi syariah.

Dengan adanya layanan itu, maka umat Islam bisa berinvestasi tanpa khawatir akan adanya unsur riba dan berbagai unsur non halal lainnya dalam pelaksanaan investasi tersebut.

Pengertian Obligasi Syariah

Berdasarkan fatwa yang telah dikeluarkan oleh Dewan Syariah Nasional atau DSN, Nomor 32/DSN/MUI/IX/2002, obligasi syariah merupakan surat berharga jangka panjang yang dilaksanakan berdasarkan prinsip syariah dan dikeluarkan oleh penerbit surat kepada pemegang obligasi syariah, dan mewajibkan penerbit surat membayarkan bagi hasil atau margin dan membayarkan kembali dana obligasi setelah jatuh tempo.

Berdarkan pengertian tersebut, dapat diketahui bahwa obligasi syariah pada dasarnya sama dengan obligasi konvensional, hanya saja mekanismenya dilaksanakan berdasarkan prinsip syariah Islam.

Seperti halnya pembagian hasil atau margin, merupakan bentuk syariah dari bunga yang ditetapkan oleh bank atau lembaga keuangan yang bersangkutan.

Baca juga: Keuntungan Investasi Syariah Dibandingkan Investasi Konvensional

Di dalam pelaksanaannya, terdapat beberapa akad yang terjadi antara penyedia dengan pemegang obligasi atau investor.

Beberapa akad diantaranya adalah mudharabah, musyaraqah, murabahah, istisna, salam, dan ijarah. Selain itu, bagi penyedia layanannya, tidak diperkenankan untuk mengembangkan usaha dalam bentuk apapun yang bertentangan dengan prinsip-prinsip syariah, sehingga keuntungan yang diperoleh pun bebas dari riba dan harta yang dalam Islam hukumnya haram.

Hal inilah yang membedakan antara obligasi syariah dan obligasi konvensional, sebaiknya sebelum memilih produk investasi keuangan ini, pelajari dulu secara detail mengenai seluruh mekanisme serta resikonya.

Jenis-Jenis dari Obligasi Syariah

Terdapat beberapa jenis yang dapat dilakukan oleh umat Islam berdasarkan akadnya, yaitu:

Obligasi Mudharabah

Obligasi mudharabah adalah yang diterbitkan dengan berdasarkan pada akad mudharabah. Pada jenis ini, salah satu pihak akan menyediakan modal, sedangkan pihak lain akan menggunakan modal tersebut untuk melaksanakan suatu kegiatan sesuai syariah Islam yang menguntungkan.

Adapun keuntungan dari kegiatan tersebut akan dibagi dengan kedua belah pihak sesuai dengan perbandingan yang telah disepakati di awal perjanjian atau akad.

Apabila mengalami kerugian, maka akan ditanggung oleh penanam modal, tidak bisa dikembalikan utuh sebesar modal awal.

Obligasi Ijarah

Obligasi syariah jenis ini dilaksanakan dengan salah satu pihak akan menyewakan atau menjual hak manfaat dari suatu aset yang dimilikinya kepada pihak lain dengan harga dan jangka waktu yang telah disepakati bersama.

Dalam pelaksanaan obligasi ijarah ini, hak kepemilikan aset tersebut tidak dipindahtangankan, namun ada perpindahan manfaat.

Obligasi Musyaraqah

Obligasi musyaraqah merupakan salah satu yang dilaksanakan dengan mengumpulkan modal dari beberapa pihak untuk mendirikan suatu proyek, mengembangkannya, atau membiayai suatu kegiatan tertentu.

Adapun hasil atau keuntungan dari kegiatan tersebut akan dibagi kepada penanam modal berdasarkan jumlah modal yang ditanamkan di awal.

Obligasi Istisna

Selain beberapa jenis akad obligasi di atas, msaih ada jenis obligasi syariah lain, yaitu obligasi istisna. Penerbitannya didasarkan pada perjanjian atau akad di mana terdapat sejumlah pihak yang menyepakati jual beli untuk membiayai suatu kegiatan atau barang tertentu.

Adapun terkait dengan harga, spesifikasi kegiatan atau barang, dan waktu penyerahan barang, telah ditentukan berdasarkan kesepakatan.

Adapun berdasarkan instansi yang mengeluarkan, obligasi syariah dibedakan menjadi sebagai berikut:

Obligasi Korporasi atau Perusahaan

Jenis ini dikeluarkan oleh suatu perusahaan yang telah dinilai memenuhi prinsip-prinsip syariah Islam di dalam pelaksanaannya.

Dalam penerbitan obligasi korporasi ini, terdapat beberapa pihak yang terlibat dengan tetap menjunjung prinsip syariah dalam pelaksanaannya.

Surat Berharga Syariah Negara (SBSN)

SBSN adalah surat berharga negara yang dalam penerbitannya didasarkan pada prinsip syariah untuk bukti dari bagian penyertaan aset SBSN, baik itu mata uang rupiah, ataupun dalam valuta asing.

Karakteristik Obligasi Syariah

Dalam pelaksanaannya memiliki beberapa karakteristik yang membedakan dengan obligasi konvensional pada umumnya, yaitu sebagai berikut:

1. Keuntungan yang didapatkan oleh investor atau penanam modal bukanlah dari bunga, melainkan dari bagi hasil atau nisbah yang besarnya telah disepakati oleh penanam modal dan pelaku kegiatan pada saat akad.
2. Prinsip-prinsip syariah dalam pelaksanaannya selalu diawasi oleh pihak wali amanat beserta Dewan Pengawas Syariah dari awal penerbitan sampai dengan berakhirnya obligasi syariah. Dengan adanya pengawasan ini, maka keuntungan yang dibagikan kepada penanam modal dapat dipastikan bebas dari riba atau harta yang hukumnya haram.

Mekanisme Obligasi Syariah

Mekanisme yang dijalankan dalam investasi ini antara lain sebagai berikut:

• Dijalankan berdasarkan prinsip syariah yang hanya membagikan keuntungan kepada penanam modal atau investor, serta pembayaran hutang pokok setelah jatuh tempo sesuai dengan kesepakatan pada saat akad;
• Obligasi syariah yang diterbitkan kepada para pemegang harus berdasarkan pembagian hasil keuntungan dari proyek atau kegiatan yang sebelumnya telah disepakati. Selain itu, seluruh pendapatan yang diberikan harus bebas dari riba atau unsur haram lainnya;
• Dalam pelaksanaannya, rasio bagi hasil atau yang disebut dengan nisbah harus ditentukan sebelum penerbitan dilakukan dengan kesepakatan kedua belah pihak;
• Dalam hal pembagian pendapatan, bisa dilakukan secara bertahap atau berdasarkan kesepakatan bersama, namun pada saat jatuh tempo, maka pendapatan diperhitungkan secara total;

Obligasi syariah merupakan salah satu jenis investasi yang bisa dilakukan oleh umat Islam untuk menyimpan dana sekaligus mengembangkannya dengan tetap berdasarkan pada prinsip syariah Islam.

Adanya instrumen investasi tersebut, dapat menjadi salah satu solusi bagi umat Islam di tengah berbagai produk jasa investasi yang berkembang di masyarakat.

Oleh sebab itu, umat Islam tetap bisa berinvestasi dengan hasil yang bebas riba dan bebas dari unsur-unsur non halal.

Masih banyak jenis investasi syariah yang saat ini menjamur di tengah masyarakat, namun tetap saja Anda harus waspada karena tidak semuanya memiliki ijin resmi dari pemerintah.

Jangan hanya karena ada embel-embel syariah, Anda lalu langsung terjerumus di dalamnya. Semuanya harus tetap melalui tahap perencanaan serta pengecekan resiko-resikonya.

Kelemahan dari sifat masyarakat kita yaitu cepat tertarik dengan iming-iming keuntungan yang tinggi tanpa adanya kewaspadaan sedikitpun.

Demikian artikel mengenai data produk obligasi syariah ini kami sajikan, semoga bisa memberikan manfaat yang baik bagi Anda semua, terima kasih.

The post Memahami Obligasi Syariah sebagai Investasi Halal bagi Umat Islam appeared first on BelajarKeuangan.com.

Apakah anda pernah mendengar yang namanya sukuk ritel? Itu merupakan instrumen obligasi yang berbasis syariah.

Khusus bagi anda yang ingin mengelola keuangan dan berinvestasi, tapi tetap sesuai dengan kaidah syariah, saat ini sudah cukup banyak institusi finansial di Indonesia yang menawarkan produk investasi berbasis syariah tersebut.

Sekarang masyarakat Indonesia sudah banyak yang tertarik dengan sistem ekonomi syariah, bukan hanya pada sistem perbankan, tetapi investasi syariah juga mulai banyak dicari.

Selanjutnya kami akan menginformasikan pembahasan yang cukup menarik untuk menambah wawasan Anda mengenai produk keuangan yang berbasis syariah.

Pengertian Sukuk Ritel

Menurut Otoritas Jasa Keuangan atau OJK, sukuk adalah efek syariah yang berbentuk sertifikat ataupun bukti kepemilikan yang memiliki nilai sama dan mewakili bagian yang tidak terpisahkan atas aset yang telah mendasarinya.

Secara sederhananya, jika obligasi konvensional adalah cara pemerintah ataupun badan swasta untuk memperoleh dana dari masyarakat lewat penerbitan surat pengakuan utang. Maka sukuk penerbitannya berbentuk sertifikat kepemilikan dan penyertaan. Sehingga investasi ini sifatnya berbeda.

Sukuk ritel diterbitkan oleh pemerintah Indonesia lewat perusahaan penerbit Surat Berharga Syariah Negara yang telah disahkan oleh fatwa Majelis Ulama Indonesia (MUI), dibawah pengawasan Dewan Syariah Nasional.

Sementara obligasi diterbitkan pemerintah bertujuan untuk membiayai pembangunan negara. Seperti dalam sektor kesehatan, infrastruktur dan juga pendidikan.

Untuk itu, di samping tergolong sebagai investasi yang aman, produk sukuk yang telah diterbitkan bisa dipertanggungjawabkan keabsahannya secara syariah.

Objek transaksi penerbitan sukuk yaitu barang milik negara seperti bangunan dan tanah yang dikuasai negara, jasa layanan haji dan juga proyek APBN.

Bentuk Investasi Sukuk Ritel

Menurut Accounting and Auditing Organization of Islamic Financial Institution atau AAOIFI, ada 12 bentuk sukuk atau obligasi syariah ini.

Dalam pengaplikasian, bentuk sukuk selalu mengikuti jenis pembiayaan di dalam aset finansial yang telah didasarkan pada Islam.

Jika berdasarkan kontrak, aset finansial pada pasar sekunder hukum digolongkan ke dalam dua kategori diantaranya adalah:

Sukuk yang Bisa Diperdagangkan

Di dalam jenis obligasi syariah atau sukuk yang bisa diperdagangkan, di antaranya adalah:

• Sukuk mudharabah

Jenis sukuk ini diterbitkan berdasarkan akad atau perjanjian mudhorobah. Dimana dalam satu pihak, telah menyediakan modal dan pada pihak lain yang memiliki keahlian.

Jika kerjasama tersebut memberikan keuntungan selanjutnya akan dibagi berdasarkan persentase bagi hasil yang sudah disepakati saat awal transaksi. Sementara untuk kerugian yang timbul, akan ditanggung sepenuhnya bagi pemilik modal.

• Sukuk musyarakah

Jenis sukuk musyarakah adalah sukuk yang telah diterbitkan berdasarkan atas perjanjian ataupun akad musyarakah.

Dalam hal ini, kedua belah pihak atau lebih yang bekerja sama telah menggabungkan modal dalam membangun sebuah proyek baru. Membiayai kegiatan usaha atau mengembangkan proyek yang telah ada.

Baik keuntungan ataupun kerugian yang timbul akan ditanggung bersama sesuai dengan jumlah partisipasi dari modal masing-masing yang dikeluarkan.

• Sukuk Ijarah

Untuk jenis sukuk yang satu ini diterbitkan berdasar pada akad atau perjanjian ijarah. Di mana dalam hal ini satu pihak bertindak sendiri ataupun bisa lewat wakilnya menyewakan atau menjual hak manfaat dari sebuah aset pada pihak lain.

Berdasarkan pada periode dan juga harga yang telah disepakati tanpa diikuti pemindahan aset. Sukuk ijarah sendiri telah dibedakan menjadi ijarah headlease and sublease dan ijarah al muntahiya bi at-Tamlik atau sale and lease back.

Sukuk yang Tidak Bisa Diperdagangkan

Selain sukuk yang bisa diperdagangkan, ternyata ada juga jenis sukuk yang tidak bisa diperdagangkan. Dalam hal ini, ada dua macam sukuk yang tidak bisa diperdagangkan. Di antaranya adalah:

• Sukuk salam

Di dalam sukuk salam, dana yang telah dibayarkan dimuka dan komoditi akan menjadi hutang. Dana juga bisa hadir dalam bentuk sertifikat yang telah mempresentasikan hutang. Sertifikat tersebut tidak bisa diperdagangkan.

• Sukuk istishna atau murabahah

Di dalam jenis sukuk istishna atau murabahah ini adalah kepemilikan hutang yang kian meningkat yang didapatkan dari jenis pembiayaan istishna atau murabahah.

Misalnya pembangunan jalan menghabiskan dana US$110 harus kembali tanpa prinsip diferensiasi juga diskon. Dana ini bisa dibuat menjadi sertifikat utang yang tidak bisa diperdagangkan.

Dan ini mirip sekali dengan zero coupon bonds pada beberapa fiturnya. Hal ini sebagaimana disebutkan dalam Islam bahwa melarang perdagangan hutang, sehingga sertifikat ini tidak bisa diperdagangkan.

Pahami Ini Sebelum Investasi Sukuk Ritel

Sebelum anda memutuskan membeli sukuk, maka anda harus mengetahui bahwa biaya investasi pada sukuk tergantung dari masing-masing agen penjual.

Ada beberapa agen penjual yang menarik biaya seperti biaya pemesanan, biaya penyimpanan, biaya transfer, biaya pokok atau imbalan dan berbagai biaya lainnya. Sebaiknya anda teliti dengan baik sebelum memutuskan untuk investasi sukuk.

Bila kita bandingkan dengan rata-rata suku bunga deposito tiap bulannya pada tahun 2018, sukuk terbaru SR-010 mempunyai tingkat imbalan yang lebih besar.

Pada bank umum tingkat bunga deposito memang cenderung fluktuatif. Sementara untuk investasi sukuk mempunyai hasil yang tetap selama masa tenor 3 tahun.

Disamping itu, pajak yang dikenakan dalam imbal hasil sukuk juga hanya sebesar 15%. Dan ini dinilai lebih rendah jika dibandingkan dengan pajak bunga deposito bank yang sampai angka 20%.

Dari berbagai hal tersebut sudah bisa diketahui bahwa sukuk dapat menjadi alternatif bagi anda yang ingin memiliki investasi jangka menengah.

Penerimaan secara berkala setiap bulan, aman dan di atas rata-rata bunga deposito. Selain itu, yang lebih penting investasi ini memenuhi ketentuan syariah.

Sukuk Investasi Halal dan Aman

Apakah saat ini anda masih merasa ragu untuk berinvestasi? saatnya anda berinvestasi pada sukuk syariah, ini sangat menjanjikan.

Ada beberapa keuntungan dalam mengembangkan dana melalui sukuk. Tentunya sesuai syariah, karena sudah mendapatkan pernyataan kesesuaian syariah dan juga opini syariah dari DSN-MUI. Sukuk juga terbilang aman sebab pembayaran pokok serta imbalannya dijamin oleh negara.

Investasi sukuk syariah merupakan investasi yang liquid karena dapat diperdagangkan pada pasar sekunder.

Investasi ini juga terbilang adil, sebab imbalan produknya sesuai pada imbalan pasar. Dengan anda berinvestasi sukuk, secara langsung telah ikut berpartisipasi membangun infrastruktur tanah air. Karena pemerintah menggunakan dana hasil penerbitan sukuk untuk membiayai APBN.

Saat ini anda telah mengetahui bahwasanya di dalam investasi sukuk ritel memberikan kegiatan investasi yang aman, halal dan pastinya sudah disesuaikan dengan syariat dalam islam.

Dengan demikian, anda akan semakin mengerti bahwa bentuk sukuk yang terdapat di pasaran juga bukan hanya satu. Namun ada banyak sekali macamnya.

Pastikan saja anda mengetahui investasi yang sesuai dengan kebutuhan anda serta keuangan atau finansial anda.

Sesuaikan juga dengan prinsip hidup anda jangan sampai anda salah langkah dalam memilih investasi syariah.

Demikian penjelasan singkat dari kami, semoga dapat membantu Anda yang tertarik berinvestasi namun tidak ingin yang konvensional.

Apabila Anda tertarik dengan instrumen lain seperti unit link syariah, mungkin bisa dicoba.

Mohon bagikan artikel ini jika dirasa berguna bagi yang lain, terima kasih.

The post Tertarik dengan Sukuk Ritel? Pahami Produknya Disini appeared first on BelajarKeuangan.com.